加密货币如何重塑低收入家庭的抵押贷款格局？

　　美国财政部的经济学家对美国国税局的数据进行了分析，这些数据涵盖了在年度纳税申报表上报告加密货币持有情况的家庭。分析发现，在2020年至2021年期间，即最近一年有可用税收数据的期间，加密货币所有权几乎增加了两倍。

　　加密货币敞口与抵押贷款和汽车贷款的关系

　　报告显示，在2021年加密货币敞口最高的地区，接下来的几年里，抵押贷款和汽车贷款的发放和余额也显著增加。

　　加密货币收益与更大的抵押贷款

　　对于加密货币风险较高的地区的低收入家庭，抵押贷款利率从2020年1月的4.1%跃升至2024年1月，增长了近四倍。平均抵押贷款余额增长了150%以上，从近17.2万美元增加到略高于44.3万美元，这表明加密货币销售的利润可能有助于支付更大的首付款。

　　高加密货币地区的低收入家庭平均收入为40,664美元，导致抵押贷款债务与收入比率为0.53，远高于建议的0.36和一些标准贷款所需的0.43。报告指出，这一高比率令人担忧，因为它与更大的违约风险有关，尤其是在金融危机期间。

　　相比之下，在低加密货币地区，低收入家庭的债务收入比为0.19，平均抵押贷款余额为136,481美元，收入为35,950美元。这表明，近年来抵押贷款债务的增加可能主要发生在高加密货币地区，可能会增加金融不稳定。

　　抵押贷款拖欠率的下降

　　从2020年到2024年，抵押贷款拖欠率全面下降，特别是在低收入家庭中。在高加密货币风险和低风险地区的犯罪率下降情况相似。例如，低收入群体在高加密货币地区的犯罪率下降了4.2%，在低加密货币地区下降了3.8%。2020年，高加密货币地区的拖欠率较低，因此那里的百分比下降幅度更大。对于高收入家庭来说，拖欠率几乎没有变化。截至2024年第一季度，拖欠率处于15年来的最低水平，约为1.7%，在高加密货币领域没有明显增加的迹象。

　　汽车贷款债务的增长

　　截至2024年初，汽车贷款债务已飙升至1.6万亿美元以上，低收入家庭的债务显著增加，特别是在加密货币高风险地区。2020年至2024年间，低收入家庭的平均汽车贷款余额在高加密货币地区增长了52%，而在低加密货币地区则增长了38%。这可能意味着加密货币的收益或意外之财可能使更多的汽车购买成为可能。

　　另一方面，同期中高收入家庭的平均汽车贷款余额有所下降，尽管高加密货币地区的家庭下降幅度较小，甚至略有增加。

　　尽管借贷发生了这些变化，但中高收入群体的汽车贷款拖欠率仍然相对稳定，这表明汽车债务的增加尚未转化为广泛的财务困境。