芒果超媒：探讨消费金融领域的AB面跨界合作

随着消费金融领域的不断发展壮大，越来越多的AB面跨界合作开始受到关注。芒果超媒作为新媒体行业的代表之一，开始积极探索这一新模式。AB面跨界合作，即将互联网和传统行业相结合，通过双方资源的共享与整合，实现优势互补，共同发展壮大。这种合作模式在消费金融领域尤为重要，不仅能够满足消费者多元化的金融需求，同时也为企业创造了更多的商机和发展空间。本文将重点探讨芒果超媒在消费金融领域的AB面跨界合作经验和启示。

近期，工信部通报关于侵害用户权益行为的APP时，点名芒果超媒（300413.SZ）旗下手机应用芒果TV。

值得注意的是，芒果超媒近年来持续深入消费金融领域。继加大金融科技研发投入、芒果TV APP嵌入自营小贷业务的种种布局动作后，芒果超媒旗下电商平台小芒又将“小芒买单”推上“收银台”，与主流第三方支付方式（微信支付、支付宝支付）并列，并发布金融相关岗位招聘需求。

芒果超媒告诉《中国经营报》记者，公司发展金融业务，“主要考量是服务于生态内的用户，以及服务于公司整个生态链条。”

芒果超媒布局金融，可视为行业玩家跨界切分消费金融蛋糕的缩影。但在消费金融市场渐成红海的现状下，如何成功做好流量变现，仍是市场参与者需要考虑的问题。

投入信贷系统VS被通报整改

“消费金融的定位一直是服务于主业。2020年半年报中，消费金融业务在公司主营业务分类中，归属为其他业务板块，占比较小。”芒果超媒方面向记者介绍道。

虽然占比较小，但是梳理芒果超媒近三年财报不难发现，其对消费金融业务一直持续布局。

快乐购（芒果超媒）2017年年报显示，报告期内公司从事的主要业务之一即为消费金融业务。

近年，芒果超媒年度报告中表示：“积极拓展消费金融类业务”“积极拓展互联网消费金融及供应链金融业务”“开展互联网消费金融及供应链金融业务”。

不过，与重视和投入形成对比的是，快乐通宝连续三年半为芒果超媒盈利累计不过十万元。从数据层面来看，芒果超媒在快乐通宝2017年投资盈亏为-16.94万元。2018年、2019年、2020年上半年快乐通宝净利润分别为31.45万元、-19.52万元、12.69万元。

经过前期调研，芒果超媒为何大力投入金融科技相关研发？

芒果超媒方面向记者表示，科技研发更多是为了保护会员与用户的隐私，公司希望金融科技系统与底层数据更加安全以及自主可控。自主研发投入出于生态内部需要以及用户隐私保护的目的。然而，在工信部通报的2021年第1批存在问题的应用软件名单中，芒果TV却因“违规收集个人信息”赫然在列。

对此，芒果超媒向记者回应，2021 年 1 月工信部对芒果TV在华为快应用市场上架的芒果TV快应用小程序进行了复核检测，由于华为应用市场分发缓存机制原因，导致工信部在此检测过程中的版本为未经整改之前的旧版本，实际上我司在当时华为市场中上线最新版本中已不存在通报中所提出的各项问题。

值得一提的是，在芒果TV小贷业务“芒哩·好贷”用户领取额度需要同意的《隐私政策》中，列出了快乐通宝产品使用第三方SDK情况：涉及与切入第三方代码、插件传输个人信息的情形列举，第三方机构可能收集/使用的个人信息字段范围包括设备信息、精准定位等。在《隐私政策中》提到“上述合作方可能单独另行收集您的个人信息，该等信息搜集与快乐通宝无关。”

不过，芒果超媒方面也表示，公司从未将用户数据提供于任何一家信贷大数据风控合作方，信贷产品也未嵌入第三方代码、插件违规收集用户个人信息。“产品安全已通过公安、人行等专业机构安全检测认证。”

数据生态之上搭金融版图变现

芒果超媒连续在2018年、2019年、2020年上半年三份年报中多次表示，消费金融业务将依托多领域会员数据库资源，打通公司各业务板块的内在联系发挥协同效应，开展互联网消费金融。

记者在芒果TV、小芒APP中看到，芒果超媒为用户提供的金融相关产品包括消费信贷、联名信用卡、导流个人数据报告产品、与银行合作为基金开展引流业务等。芒果超媒表示，公司开展上述提及的金融业务，主要考量是服务于生态内的用户，以及服务于公司整个生态链条。“类似联名信用卡、（导流）个人数据报告等产品，属于公司为用户提供的权益和服务，是依照用户自身意愿选择（购买）的”。

“当前市场对数据商业化的定位并不清晰。互联网平台提供APP或服务，在免费获取用户海量数据并进行用户画像后，通常做法之一为：将数据运用于商业场景之中，找到用户需求，将购物等商业场景引入，再布局消费信贷。”有监管科技专家在谈及互联网平台数据变现时曾如此告诉记者。

与大多互联网平台类似的是，芒果超媒正在逐步打造生态内的账户体系。

记者在芒果TV商城以及小芒APP购物付款过程中看到，其付款方式有三：“芒果钱包”或“小芒买单”与支付宝支付、微信支付并列。具体为用户开通合作银行电子账户，通过快捷支付进行交易。在“小芒钱包”中还可以充值与提现。

芒果超媒表示：“打造自己的账户体系、建立芒果钱包支付主要从保护芒果生态内用户数据安全与隐私保护角度出发。”关于对第三方支付业务的布局规划，芒果超媒表示具体要视后续主营业务发展以及需要而定。

ShowFin智库创始人寇向涛表示，“无论是社交、电商还是视频类APP，都开始布局‘钱包’这一必要的内部工具，主要是利于变现与营收。有用户、流量、交易品，就有交易的基础，互联网头部APP均已验证过搭建自己的钱包种种优势，自建钱包功能已经成为趋势。”

中国人民大学助理教授王鹏分析到，流量平台希望布局金融板块，数据是重要的资产。在视频内容平台的行业天花板之下，依托流量开拓出更多消费应用场景，在此背景下开通支付功能成为关键。“首先视频平台拥有庞大用户基础，其次，平台积累的用户数据可以为开发一系列的深度模型提供可能，比如用户在平台上的支付消费行为数据，是搭建相关风控模型的基础。”

“同时（对于这些互联网平台）合规方面带来的挑战也不容忽视。未获得第三方支付牌照，与相关金融机构合作，流量平台的创新自主权、盈利空间都将受限，在此过程中，流量平台至多充当‘通道’角色，随着监管政策对金融机构监管政策趋严，合作不确定性也会增大。此外，与外部合作成本，视频内容平台是否有金融属性等问题也需要一并考量。”王鹏补充。

支付行业专家金之聿表示，在未获得支付牌照情况下，平台的“钱包支付”更多是自己“封装”的无卡快捷支付品牌，穿透底层仍是寻找收单机构来提供通道。

“平台考虑可能存在于三个方面，其一是摆脱巨头的限制。战略防御姿态，出于对数据失密、客户流失的担忧。防止平台客户信息、交易流水被竞争对手旗下支付机构掌握，亦在可能担心如双11等重大促销时，支付成功率被潜在竞争对手‘卡脖子’。其二可能性在于建立并完善账户体系。在一定合规框架下，自己构建支付产品，信息流一端可以与通道方合作、共享。支付的前提是账户实名制，这与平台方进一步开展衍生业务有重要意义——这种需要多要素鉴权开立的账户‘含金量’比单就手机号开立的互联网平台账户相对要高。最后，其还可以提高品牌价值，为未来切入支付或者其他类金融业务预留空间。”金之聿说道。

用户转化或存风险

自2017年财报中表示正式跨界互联网金融业务起，芒果超媒在金融相关业务上已经走过三年多的时间，芒果TV作为其旗下互联网视频平台主要载体，嵌入小贷业务、投资理财引流等业务，芒果超媒用户使用金融服务的转化比率究竟如何？

芒果超媒方面表示，公司出发点是服务用户权利需求，并未刻意追求用户转化率以及金融变现。金融服务在芒果 TV 内部，属于为用户提供增值服务的角色。公司也是按照当前消费金融发展趋势理性引导的大方向布局，并未涉及所谓目标值。

但是在2017年度报告中，芒果超媒对消费金融业务盈利做出过展望：“消费金融业务未来将成为公司新的利润增长点”。

根据芒果超媒2020年上半年年报，芒果TV整体用户形象标签为“活力、时尚、品质”，女性用户高于行业水平，在会员粉丝化运行方面具有优势。有媒体报道，芒果TV 24岁以下用户群体占66%，用户的最大特质是青春和女性。

在年轻人为主要用户群体的“资产池”里拓展消费信贷无疑是一件需要谨慎的事情。

根据尼尔森2019年发布的《中国年轻人负债状况报告》，18～29岁的中国年轻人中，信贷产品的渗透率为86.6%，其中占比最高的是消费类信贷。

近日，央行在《2020年第四季度中国货币政策执行报告》中指出，要高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险，不宜依赖消费金融扩大消费。

行业人士也认为，相比2009年提出消费金融试点时，情况已经发生变化，居民杠杆率已经达到阶段高点，包括消费者产生的社会问题都在引发社会关注，消费金融业务需要严格把握风险。

易观分析金融行业分析师张凯表示，年轻的受众群体在信贷市场玩家眼中，优缺点都很明显。优点在于年轻用户对分期付款的形式接受度比60后、70后等群体要高，在获客与转化上，难度相对较小。而对应的风险也很明显，很多年轻人的收入水平和收入稳定性都相对较低，发生逾期或坏账的可能性也比较大。